El viernes pasado, los mercados financieros fueron testigos de un significativo repunte del dólar frente a las principales monedas del mundo, luego de la publicación de datos que revelaron un notable incremento en la creación de empleo durante el mes de enero en Estados Unidos. Este inesperado aumento de empleos ha reducido considerablemente las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el corto plazo.
Análisis fundamental
Según los datos difundidos, las nóminas no agrícolas aumentaron en 353,000 durante el mes pasado, superando con creces las proyecciones de los economistas, quienes anticipaban un modesto aumento de solo 180,000 empleos. Además, los salarios medios por hora registraron un incremento del 0.6%, en comparación con el 0.4% observado en diciembre.
Marc Chandler, estratega jefe de mercado de Bannockburn Global Forex en Nueva York, destacó que este resultado «superó las expectativas», lo que ha llevado al mercado a disminuir aún más las probabilidades de un recorte de tasas en marzo, y a ajustar a la baja la cantidad de recortes que se esperan de la Reserva Federal para este año.
El dólar, que había experimentado un debilitamiento en los días previos debido a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, recuperó fuerza tras las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, quien indicó que un recorte de tipos en marzo era poco probable. Este fortalecimiento del dólar también refleja, en parte, un reposicionamiento luego de un enero sólido para la moneda estadounidense y mayores rendimientos de los bonos del Tesoro durante el mismo mes.
Chandler explicó que después de un enero caracterizado por grandes movimientos, es natural que se produzcan ajustes en las posiciones del mercado. Tras los datos de empleo del viernes, anticipó un tono más sólido para el dólar en el futuro cercano.
El índice del dólar cerró en 103.73, frente a los 103.00 previos a la publicación de los datos, lo que representó un incremento del 0.67% en el día. En cuanto al euro, cayó a 1.08065 dólares desde alrededor de 1.08830 dólares, mientras que el dólar se apreció frente al yen, alcanzando los 147.86 yenes desde alrededor de 146.65 antes de la divulgación de los datos.
Los operadores ahora estiman una probabilidad del 18% para un recorte de tasas en marzo, en comparación con el 38% del día anterior, y una probabilidad del 67% para mayo, frente al 94% previo, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en temporalidades de 4 horas, se evidencia la formación de la posible tendencia bajista en el precio, luego del rally bajista de diciembre por parte de la cotización del activo. En donde, luego de que estados unidos presentara la bajada de tasas de interés, los pares que cotizan con respecto al dólar se fortalecieron, llevando al índice a negociar sobre los 100,600 USD en el último soporte del precio. Si el precio rompe la última resistencia sobre los 104,250 USD, estaría en búsqueda de nuevos máximos de 3 meses.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por en un cruce alcista de la media móvil y cerca de la banda superior de bollinger. Está con niveles medios al alza en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra con dirección a niveles de sobre compra, que indicaría que la tendencia alcista puede agotarse, y continuar con su comportamiento de las últimas semanas.
Los niveles importantes son: en la parte superior 104,250 USD, y en la parte inferior 100,600 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
