Los mercados de divisas han estado experimentando una serie de movimientos significativos en los últimos días, impulsados por la debilidad del dólar estadounidense y las expectativas en torno a las decisiones de política monetaria de los principales bancos centrales. El dólar ha registrado su mayor caída semanal del año, mientras que otras monedas como el euro han mostrado fortaleza. Los inversores están atentos a los datos económicos y a las señales políticas que podrían influir en las futuras tendencias de las divisas.
Análisis fundamental
El dólar estadounidense ha enfrentado una fuerte presión en los mercados de divisas, con su índice cayendo un 2,25% durante la semana pasada. Esta caída fue impulsada por los datos de inflación de Estados Unidos, que llevaron a los inversores a especular que la Reserva Federal podría estar cerca del final de su ciclo de incremento de tasas. La perspectiva de un fin anticipado del endurecimiento monetario ha generado un sentimiento negativo hacia el dólar, lo que ha llevado a su depreciación frente a otras monedas.
Mientras tanto, el euro ha mostrado fortaleza frente al dólar. El lunes, el euro subió un 0,1% a 1,1234 dólares, alcanzando un nuevo máximo de 16 meses. Los inversores han estado apostando a que el Banco Central Europeo (BCE) también aumentará las tasas de interés en lo que resta de año. Aunque se espera que tanto la Fed como el BCE incrementen dichas tasas, las expectativas de mercado sugieren que la Fed podría detenerse antes de recortar tasas el próximo año, mientras que en Europa es probable que se avecine otro aumento.
Los analistas y operadores se encuentran divididos en cuanto a las perspectivas futuras de los mercados de divisas. Algunos consideran que la debilidad del dólar podría haber ido demasiado lejos y existe el riesgo de una reversión a la media en el corto plazo. Otros ven una continuación de la tendencia bajista del dólar, respaldados por la posibilidad de que la Fed reduzca su ciclo de endurecimiento monetario antes de lo esperado.
El jefe de investigación de Pepperstone, Chris Weston, señaló que el mercado de divisas está atento a la posible normalización de la política de la Fed en 2024. Sin embargo, advierte que existe incertidumbre sobre si la venta del dólar ha sido excesiva y podría haber un rebote en los próximos días.
Análisis técnico
El par EURUSD, en gráfico de 4 horas, evidencia la continuación de la tendencia alcista, respetando la zona de soporte marcada en líneas rojas en 1,07000 USD. En este entorno, la siguiente zona de resistencia que es muy relevante para el mercado es en 1,1086 USD, ya que está apoyada en temporalidad de 1 día. Por otra parte, si cede a la presión, se posicionarían nuevos máximos en la siguiente zona de pivote en 1,11840 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar como el precio comienza a reaccionar dentro de la zona pivote luego de perder la media móvil de 20 periodos y tomarla como soporte. Sumado a ello, con un cruce ascendente por parte del estocástico en niveles de sobre venta, el cual podría exponer signos de debilidad mostrando el posible inicio de un retroceso alcista.
Para los vendedores se presta atención en la resistencia 1,11840 USD, y para las posiciones compradoras, vigilar 1,107000 USD
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
