El lunes marcó un día de agitación en los mercados de divisas, con el yen japonés ganando fuerza y el dólar estadounidense cayendo, en medio de comentarios clave sobre las políticas de tasas de interés y la incertidumbre económica en ambos lados del Pacífico.
Análisis fundamental
El yen japonés experimentó un aumento significativo el lunes, impulsado por los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BOJ), Kazuo Ueda. El yen se fortaleció un 0,67% frente al dólar, alcanzando un valor de 146,85 JPY por dólar, después de haber subido más del 1% previamente a 145,91, su nivel más alto desde el 1 de septiembre. La razón detrás de esta apreciación radica en la afirmación de Ueda de que el Banco Central podría poner fin a su política de tasas de interés negativas cuando el objetivo de inflación del 2% estuviera al alcance.
En una entrevista con el periódico Yomiuri, Ueda sugirió que el BOJ podría tener datos suficientes antes de fin de año para determinar si es posible poner fin a las tasas negativas, lo que añadió optimismo a los inversores y llevó al fortalecimiento del yen.
En contraste con el yen japonés, el dólar estadounidense se debilitó antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. programados para el miércoles. Los inversores se mantienen atentos para determinar si la economía más grande del mundo está en camino a un «aterrizaje suave» y si la Reserva Federal debe continuar aumentando las tasas de interés.
El índice del dólar, que compara al dólar estadounidense con otras monedas, incluido el yen, cayó un 0,1% a 104,74, después de haber alcanzado un mínimo de casi una semana. Esto ocurrió después de una serie de datos económicos resistentes la semana anterior que avivaron las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal.
En Japón, la posibilidad de poner fin a las tasas de interés negativas podría indicar una nueva dirección en la política monetaria, marcando un hito significativo para la economía japonesa. Los inversores y analistas seguirán de cerca los datos económicos y las declaraciones del BOJ para obtener más claridad sobre estos posibles cambios.
En Estados Unidos, la caída del dólar antes de los datos de inflación refleja la incertidumbre en torno a la dirección de la política de la Reserva Federal. Los datos de inflación y el progreso económico influirán en la decisión de si se deben mantener las tasas de interés actuales o si es necesario aumentarlas para contener la inflación. Esta incertidumbre podría continuar generando volatilidad en los mercados de divisas en los próximos días.
Análisis técnico
El par USDJPY, en gráfico de 4 horas, evidencia la formación que se venía planteando de la tendencia alcista desde el mes de julio. Sin embargo, el precio ha respetado la resistencia planteada sobre los 147.840 JPY, llegando incluso a formar un patrón de triple techo que es relevante en grandes temporalidades. El precio del par se ha impulsado en gran medida por la sensación de los mercados de que la Fed va a dejar de subir tasas en su política monetaria, además de que el BOJ pueda subirlas luego de tener tasas negativas. Ahora, si el par respeta dicha resistencia, estaríamos buscando nuevamente un cambio de estructura a la baja, buscando el siguiente pivote sobre los 144.530 JPY.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio inició la semana en búsqueda de niveles de sobre venta por debajo de la media del estocástico y el RSI, que nos puede apalancar en la idea de un posible cambio o confirmación de estructura. Además, el precio actúa en un cruce por debajo de la media móvil de 20 periodos.
Para los vendedores se presta atención en la resistencia de 147.840 JPY, y para las posiciones compradoras, vigilar 144.530 JPY.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
