En un día marcado por sorprendentes movimientos en los mercados financieros, las acciones estadounidenses experimentaron fuertes alzas y el dólar registró un notable salto, desafiando las expectativas del comportamiento económico. A pesar de datos económicos sólidos, los inversores parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su tasa de interés clave sin cambios en la próxima semana.
Análisis fundamental
El repunte en los mercados fue generalizado, con los tres principales índices bursátiles cerrando en terreno positivo, acompañados por un rendimiento alcista en los 11 sectores principales del S&P 500. Esta muestra de confianza en los activos financieros fue especialmente evidente en el mercado de divisas, donde el dólar alcanzó su nivel más alto en los últimos seis meses.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años también experimentaron un aumento, mientras que los futuros del petróleo crudo alcanzaron su nivel más alto en el año. Este repunte en los precios del petróleo impulsó el desempeño del sector energético, que superó al mercado en su conjunto.
Un conjunto de datos económicos publicados antes de la apertura de los mercados proporcionó más contexto a este inusual movimiento. En particular, los precios de la energía, específicamente los de la gasolina, se destacaron como los principales impulsores de una cifra de precios al productor que superó las expectativas. Además, las ventas minoristas sorprendieron al superar el consenso.
Tim Ghriskey, estratega senior de cartera de Ingalls & Snyder en Nueva York, señaló que, a pesar de estos datos alentadores, la Reserva Federal sigue centrando su atención en la inflación subyacente. Argumentó que los precios de los alimentos y la energía son volátiles y estacionales, lo que implica que el informe sobre el Índice de Precios al Productor (PPI, por sus siglas en inglés) no tendrá un impacto significativo en las acciones de la Fed en el próximo período.
Ghriskey también subrayó que el IPP básico continuó desacelerándose año tras año, lo que indica que la economía no está débil en absoluto. Estos datos apuntan a una mayor estabilidad en la economía de Estados Unidos, lo que podría influir en la decisión de la Fed de mantener su tasa de interés en su nivel actual.
Por otro lado, en el ámbito internacional, el Banco Central Europeo (BCE) elevó su tasa de interés clave a un nivel récord, pero dejó entrever que este podría ser el último aumento en el corto plazo. Esta decisión del BCE tuvo un efecto de contagio en los mercados globales, ya que cuando un banco central decide tomar un respiro en su ciclo de aumentos de tasas, otros tienden a seguir su ejemplo.
En este contexto, los mercados financieros han calculado que existe una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga estable su tasa objetivo de los fondos federales en el rango del 5,25% al 5,50% al concluir la próxima reunión de política monetaria la semana siguiente. Además, la probabilidad de mantener la tasa sin cambios en la reunión de noviembre ha ido en aumento, alcanzando un 66,7% según la herramienta FedWatch de CME.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando la formación de la tendencia alcista desde el mes de julio para temporalidades mayores con la creación de máximos mayores, buscando llegar a la última resistencia relevante en temporalidad diaria sobre los 105.400 USD. A pesar de las fluctuaciones del precio del dólar, y los datos fundamentales a lo largo de estas semanas, la cotización de la moneda frente a sus pares ha sido alcista, debido también al comportamiento del USD como refugio por parte de los inversionistas. En este entorno, la siguiente zona de resistencia en caso de ruptura que es muy relevante para el mercado se mantiene arriba de los 105.110 USD, ya que está apoyada en temporalidad de 1 día.
Ahora, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar un cruce hacia arriba por parte del Estocástico y el RSI, que está en niveles altos de sobre compra arriba de 70. Además, observamos el precio actuando en un cruce ascendente con la media móvil de 20 periodos
Para los vendedores se presta atención en la resistencia de 105.400 USD, y para las posiciones compradoras, vigilar 102.70 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
