El dólar estadounidense ha experimentado un marcado repunte, alcanzando su nivel más alto en 11 meses en relación con el yen y casi 10 meses frente a una canasta de monedas en el mercado Forex. Este rendimiento se produce en un contexto internacional marcado por las decisiones de los bancos centrales en torno a las políticas monetarias de contracción por incertidumbre ante recesión. La principal noticia que benefició a la moneda fue que la Reserva Federal emitiera señales la semana pasada de que podría aumentar las tasas de interés y mantenerlas en niveles elevados durante un período prolongado, según informa Reuters.
Análisis fundamental
La Reserva Federal de EE. UU. ha adoptado una postura restrictiva con respecto a las tasas de interés, lo que ha llevado a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro y ha impulsado la demanda del dólar. Esta medida ha tenido un impacto significativo en el mercado de divisas, con el dólar alcanzando los 148,97 yenes, su punto más alto desde octubre.
El Banco de Japón también ha sido un factor clave en esta dinámica, al mantener tasas ultrabajas y comprometerse a respaldar la economía hasta que la inflación alcance su objetivo del 2%. Esta medida sugiere que el banco central japonés no tiene prisa por retirar su programa de estímulos, lo que ha debilitado aún más el yen.
Esther Reichelt, analista de divisas de Commerzbank, señala que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha expresado que no se han observado indicios de una inflación estable y sostenible, lo que indica que el BoJ seguirá implementando medidas de alivio monetario en el marco real. Esta noticia ha ejercido una fuerte presión sobre el yen y ha mantenido el dólar cerca de las 150 unidades por dólar, un nivel que podría provocar una intervención por parte de las autoridades japonesas.
Además de la brecha en los rendimientos de los bonos, el índice del dólar ha alcanzado las 106,10 unidades, marcando su punto más alto desde finales de noviembre. En contraste, el euro ha caído a 1,05750 dólares, su nivel más bajo en meses, debido a la percepción del mercado de que es improbable que el Banco Central Europeo aumente aún más las tasas de interés.
Bipan Rai, de CIBC Capital Markets en Toronto, destaca que mientras la Reserva Federal sigue siendo sensible a los datos económicos, el Banco Central Europeo ha indicado que ya ha alcanzado su tasa de interés objetivo, lo que sugiere un cambio de tono que podría mantener estable la relación entre el euro y el dólar en el corto plazo.
En este contexto, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advierte que el riesgo de que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% de la Fed sigue siendo mayor que el riesgo de que la política restrictiva del banco central Frene la economía.
Análisis técnico
El par USDJPY, en gráfico de 1 día, evidencia la formación que se venía planteando de la tendencia alcista desde el mes de julio. Además, el precio del par está en búsqueda de la resistencia relevante en grandes temporalidades de octubre del 2022, sobre los 151,400 JPY que es donde se encuentra la mayor cantidad de liquidez para la negociación de posiciones. Si el par respeta dicha resistencia, estaríamos buscando nuevamente un cambio de estructura a la baja, buscando el siguiente soporte inferior relevante en 137,270 JPY. Por otra parte, si la resistencia es rota, se podrían alcanzar nuevos máximos históricos en la cotización del par.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por encima de la media móvil de 20 periodos. Sin embargo, está con niveles por encima de 80 para el indicador estocástico, que evidencia los niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento para 4 horas en este par de monedas con la tendencia alcista. Todo con espera de confirmación para lo que pueda mostrarse a lo largo de la semana en materia de fundamentales y comportamiento de los niveles planteados.
Los niveles importantes son: en la parte superior 151,400 JPY, y en la parte inferior 137,270 JPY.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
