En una jornada marcada por movimientos inesperados en los mercados financieros, el dólar estadounidense se fortaleció frente al yen japonés el lunes, sorprendiendo a inversores que anticipaban el fin de las tasas de interés negativas por parte del Banco de Japón en diciembre. Al mismo tiempo, el yuan chino experimentó una caída significativa, alcanzando un mínimo de tres semanas, tras datos que revelaron un empeoramiento de la deflación en China durante el mes de noviembre.
Análisis fundamental
El dólar, que llegó a los 146,46 yenes antes de cerrar en 146,08 yenes, mostró un aumento del 0,78%. Este repunte marcó una reversión de la tendencia bajista registrada la semana pasada, cuando las expectativas de inversores indicaban que el Banco de Japón podría poner fin a las tasas de interés negativas en la próxima reunión.
Según un informe de Bloomberg del lunes, los funcionarios del Banco de Japón aún no ven pruebas suficientes de un crecimiento salarial lo bastante fuerte como para justificar el cese de su política monetaria ultralaxa este mes, desafiando las especulaciones del mercado.
La subida del dólar frente al yen contribuyó al aumento del índice del dólar, registrando un incremento del 0,15% hasta situarse en 104,12. Simon Harvey, jefe de análisis de divisas de Monex Europe, comentó al respecto: «Esto demuestra que no hay nada gratis cuando se trata de especular con el Banco de Japón».
En paralelo, el euro se mantuvo estable en 1,0761 dólares, cercano al mínimo de más de tres semanas registrado el viernes de 1,0724 dólares. La libra esterlina también experimentó pocos cambios, ubicándose en 1,2551 dólares.
La atención de los inversores esta semana estará centrada en las cifras de inflación en Estados Unidos de noviembre, programadas para el martes, y en la decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles. Los economistas prevén una desaceleración de la inflación estadounidense a un 3,1% interanual en noviembre, y se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en el rango actual de 5,25% a 5,5%.
Datos del viernes pasado mostraron un crecimiento acelerado del empleo en Estados Unidos en noviembre, con una caída de la tasa de desempleo al 3,7%, desafiando las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal a principios del próximo año. Esto llevó a los operadores a ajustar sus expectativas, posponiendo la posible reducción de tasas a mayo en lugar de marzo.
En el frente chino, los precios al consumidor cayeron al ritmo más rápido en tres años en noviembre, evidenciando una creciente presión deflacionaria debido a la débil demanda interna. El yuan se debilitó, alcanzando un mínimo de tres semanas tanto en el mercado interno como en el extranjero. El dólar australiano, a menudo utilizado como sustituto líquido del yuan, cayó un 0,34% a 0,6555 dólares
Alvin Tan, jefe de estrategia cambiaria para Asia en RBC Capital Markets, señaló que la falta de una fuerte reactivación económica sugiere la persistencia de la inflación débil y la necesidad de un mayor respaldo político. La incertidumbre en los mercados globales parece estar lejos de disiparse, y los inversores estarán atentos a las próximas decisiones de los bancos centrales y los indicadores económicos para ajustar sus estrategias en un entorno financiero cada vez más volátil.
Análisis técnico
Para el par USDJPY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando el posible cambio a tendencia bajista, luego de alcanzar los máximos históricos del par. Había cotizado sobre los 151.840 JPY luego de los escenarios sobre políticas monetaria en estados unidos y el banco de japón. El precio del par se ha estado comportando a la baja debido a factores como la inflación de estados unidos, y el impulso que dió la noticia de las nóminas no agrícolas NFP, el viernes pasado, que aceleró los datos de empleo fortaleciendo al dólar. El precio encontró un soporte sobre los 141.7 JPY en grandes temporalidades, y en caso de no romper dicho nivel, estaría en búsqueda de nuevos máximos arriba de los 150 JPY.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por arriba de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles altos en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra con dirección a niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista.
Los niveles importantes son: en la parte superior 151.840 JPY, y en la parte inferior 141.700 JPY.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
