El mercado de divisas sintió movimientos significativos el martes, con el euro perdiendo terreno frente al dólar estadounidense, mientras los inversores digerían los últimos datos económicos y aguardaban la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. A medida que avance la semana, los mercados de divisas seguirán siendo sensibles a los datos económicos y a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales, lo que probablemente influirá en la dirección del euro y del dólar.
Análisis fundamental
Los informes económicos revelaron que la zona euro evitó por poco una recesión técnica en el último trimestre del año pasado. Aunque el Producto Interno Bruto (PIB) se mantuvo estable, hubo signos mixtos en la región, con un fuerte crecimiento en España y Portugal, un modesto incremento en Italia, pero una contracción en la economía alemana durante los últimos tres meses de 2023. Estos datos, aunque ofrecen cierto alivio para el Banco Central Europeo (BCE), no disipan completamente las preocupaciones sobre el panorama económico de la región.
El euro cayó un 0,05% frente al dólar, alcanzando un valor de 1,0827 dólares, ya que los inversores proyectan una perspectiva más sólida para Estados Unidos en comparación con la eurozona. Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés en su próxima reunión han impulsado al dólar, al tiempo que los inversores descuentan la posibilidad de un recorte de tasas por parte del BCE en abril.
Analistas del mercado señalan que, aunque los datos de crecimiento del PIB pueden aliviar ligeramente la presión sobre el BCE, la estrategia de «aterrizaje suave» buscada por la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no ha cumplido totalmente con las expectativas del mercado.
El dólar, por otro lado, se mantuvo firme mientras los inversores aguardan los datos de empleo en Estados Unidos, que ofrecerán una perspectiva del mercado laboral y podrían influir en las futuras decisiones de la Reserva Federal. El índice del dólar subió un 0,04%, alcanzando los 103,50 puntos, con los inversores mostrando cautela antes de la reunión de la Reserva Federal que comenzó el martes.
En cuanto a Estados Unidos, se espera que los datos de ofertas de empleo del Departamento de Estadísticas Laborales, así como el informe de nóminas que se lanzará al final de la semana, proporcionen una visión más clara de la salud económica del país. Aunque los mercados anticipan que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios, estarán atentos al tono que adopte el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en su conferencia de prensa posterior y a cualquier indicio sobre futuros movimientos de tasas.
Análisis técnico
Para el par EURUSD, en temporalidad de 4 horas, se alcanzan a observar los movimientos del precio, desde su mínimo de octubre de 2023 sobre los 1.04455 USD. Luego el precio viene consolidando un tipo de retroceso, incluso formando una tendencia alcista con mínimos mayores, llegando hasta la resistencia en los 1.11440 USD. Los pares que cotizan frente al dólar experimentaron una subida luego de que este ultimo haya tenido un comportamiento favorable en temas de inflación, lo que llevó a la Fed a dejar de subir las tasas, y posiblemente empezar a bajarlas para los próximos meses. Si el precio continúa con fuerza gracias a esos datos, podríamos estar en búsqueda de nuevos máximos hacia los 1.12630 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa en medio de un cruce con la media móvil de 20 periodos, un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra con dirección a niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar con el yen desde finales de 2023.
Los niveles importantes son: en la parte superior 1.11440 USD, y en la parte inferior 1.04455 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
