En medio de las expectativas sobre la dirección de las tasas de interés en Estados Unidos, el dólar ha experimentado un declive notable frente al euro y el yen. Los mercados financieros, atentos a las señales de la Reserva Federal, están anticipando posibles ajustes en las políticas monetarias que podrían impactar significativamente en el panorama económico global.
Análisis fundamental
La Reserva Federal de Estados Unidos se encuentra en el centro de la atención de los inversores, quienes aguardan con interés su próxima decisión sobre las tasas de interés. Aunque se espera que la Fed mantenga las tasas estables, los analistas señalan la posibilidad de que se eliminen indicadores que sugieren futuros aumentos, lo que podría interpretarse como una señal de posibles recortes en el futuro.
Bipan Rai, estratega cambiario para América del Norte en CIBC Capital Markets en Toronto, ha destacado la importancia del lenguaje utilizado por la Reserva Federal. Cualquier cambio en este aspecto podría tener repercusiones en los mercados, aunque Rai advierte que un cambio moderado no necesariamente implicaría un recorte inminente en marzo.
Los sólidos datos económicos provenientes de Estados Unidos han influido en las expectativas de los inversores, quienes han reducido las apuestas de una flexibilización de las políticas monetarias en marzo. A pesar de la disminución del dólar frente al euro y el yen, el índice del dólar registra ganancias mensuales significativas, reflejando la incertidumbre y la volatilidad en los mercados financieros globales.
El informe de empleo de Estados Unidos, programado para su publicación próximamente, se presenta como un factor adicional que podría influir en las decisiones de la Reserva Federal y en la dirección del dólar en los mercados internacionales. Las expectativas de un aumento en el empleo podrían ofrecer un impulso al dólar, mientras que un desempeño decepcionante podría generar presiones adicionales sobre la moneda estadounidense.
Por otro lado, en el panorama internacional, el yen japonés ha experimentado cierta debilidad frente al dólar, impulsado por las diferencias en las tasas de interés entre Japón y Estados Unidos. Sin embargo, las discusiones dentro del Banco de Japón sobre la posibilidad de una salida de las tasas de interés negativas plantean interrogantes sobre la dirección futura de la política monetaria japonesa. Además, el euro ha ganado terreno frente al dólar, respaldado por la disminución de la inflación en Alemania. Este panorama económico global, caracterizado por movimientos en las principales divisas y expectativas sobre las políticas monetarias, refleja la complejidad y la interconexión de los mercados financieros internacionales.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando la tendencia bajista que se forma desde el mes de octubre del 2023, luego de respetar la última resistencia de 4 horas del precio sobre los 107.350 USD. Desde el mes de noviembre, el par ha cotizado a la baja luego de que los datos de inflación de estados unidos empezaron a reaccionar y la economía aplanó la curva de rendimientos de la Fed, llevando la inflación hacia abajo nuevamente. El dólar ha reaccionado bien a los datos productivos de la semana; Y si el precio del activo continúa su movimiento, estaría en búsqueda de los 104.270 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por encima de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medio arriba de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar desde finales de 2023.
Los niveles importantes son: en la parte superior 104.27 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
