El inicio de esta semana ha sido testigo de movimientos significativos en los mercados financieros, especialmente en relación con el dólar estadounidense y su valoración frente a otras monedas importantes. Una serie de datos macroeconómicos y eventos clave están configurando las expectativas de los inversores y analistas, proyectando un panorama complejo pero fascinante para las próximas semanas.
Análisis fundamental
Uno de los puntos destacados es la anticipación de una semana llena de datos macroeconómicos que podrían brindar mayor claridad sobre las tasas de interés globales y la dirección de la economía mundial. Un factor central en este escenario es la atención que se le está dando a la lectura de la inflación en Estados Unidos, especialmente con la publicación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) programada para el jueves. Los expertos prevén un aumento mensual del 0,4%, lo que podría tener repercusiones significativas en las políticas monetarias de la Reserva Federal.
La medida del PCE es especialmente relevante ya que es la métrica preferida por la Reserva Federal para evaluar la inflación, lo que la convierte en un indicador clave para las decisiones sobre tasas de interés. Un resultado que supere las expectativas podría impulsar la especulación sobre un endurecimiento de la política monetaria, lo que potencialmente aumentaría la fortaleza del dólar.
Sin embargo, el enfoque no se limita únicamente a Estados Unidos. Se espera que esta semana también se divulguen cifras de inflación en la zona del euro, Japón y Australia, lo que proporcionará una visión más amplia de las dinámicas económicas a nivel global. La atención se centra en particular en la zona del euro, donde los funcionarios del Banco Central Europeo han expresado preocupación por la inflación, especialmente en sectores clave como los servicios y el crecimiento salarial.
Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, ha señalado que, aunque el crecimiento salarial se ha moderado, es prematuro asumir que la inflación está bajo control. Esta cautela por parte del BCE refleja la complejidad de las fuerzas inflacionarias en la economía europea y su impacto en las decisiones de política monetaria.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando la tendencia bajista que se forma desde el mes de octubre del 2023, luego de respetar la última resistencia de 4 horas del precio sobre los 107.350 USD. Desde el mes de noviembre, el par ha cotizado a la baja luego de que los datos de inflación de estados unidos empezaron a reaccionar y la economía aplanó la curva de rendimientos de la Fed, llevando la inflación hacia abajo nuevamente. El dólar ha reaccionado en los últimos días a las diferentes divisas como el Euro, la libra y el Yen. Negoció por arriba de la resistencia en los 104.270 USD, y llegó a un punto pivote en los 104.60 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por debajo de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce bajista, luego de respetar la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar desde finales de 2023.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.00 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
