En una jornada marcada por la atención a los datos económicos, las acciones mundiales experimentaron un repunte el miércoles, impulsadas por la percepción de que las tasas de interés podrían estar en camino de disminuir. La publicación de sólidos datos de empleo en Estados Unidos fortaleció la convicción de los inversores, generando un impacto directo en los rendimientos de los bonos y propulsando el precio del oro en los últimos días de operaciones.
Análisis fundamental
Aunque el flujo comercial en los mercados se mantuvo relativamente tranquilo, con una volatilidad estable cerca de sus niveles mínimos recientes, los inversores estaban a la espera de la lectura del crecimiento del empleo en el sector privado estadounidense, programada para más tarde en el día.
El análisis de las vacantes de empleo del martes mostró una debilidad ligeramente mayor de lo anticipado. Sin embargo, no indicó una desaceleración significativa en el empleo. Además, la actividad en el sector de servicios de EE. UU. se mantuvo estable el mes pasado.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense permanecieron cerca de su nivel más bajo en tres meses. Los mercados de futuros sugieren que los operadores están colocando sus apuestas en un recorte de tasas para marzo, con una probabilidad de dos entre tres, lo que contribuyó al impulso del oro y respaldó las acciones.
El índice MSCI All-World registró un aumento del 0,2%, mientras que, en Europa, el STOXX 600 experimentó un incremento del 0,2%. Destacando entre estos movimientos, el DAX alemán alcanzó máximos históricos, incluyendo varios pesos pesados tecnológicos e industriales.
La siguiente pieza clave de información será la encuesta ADP sobre el empleo en el sector privado estadounidense, la cual se espera que muestre un aumento de 130.000 empleos en noviembre, según una encuesta de Reuters.
Los futuros de las acciones estadounidenses indicaron una tendencia al alza, con el Nasdaq de tecnología subiendo un 0,3% y los futuros del S&P 500 aumentando un 0,22%. Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años aumentaron en 2 puntos básicos hasta alcanzar el 4,195%, después de haber registrado su nivel más bajo desde principios de septiembre el día anterior.
La «venta masiva de rendimientos a lo largo de la curva es una fuerte evidencia del intenso enfoque que el mercado tiene en los datos del mercado laboral de esta semana», según el analista de IG Tony Sycamore.
Aunque los mercados prácticamente dan por sentado que la Reserva Federal de EE. UU. optará por un recorte en las tasas, la retórica moderada de los funcionarios del Banco Central Europeo y la decisión del Banco de la Reserva de Australia de mantener estable su política el martes han elevado las expectativas de un pico en las tasas a nivel mundial. Se espera que el Banco de Canadá también adopte una actitud de espera y observación el miércoles.
Análisis técnico
Para el oro al contado XAUUSD, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando una tendencia fuerte alcista para en las últimas semanas luego de los escenarios sobre políticas monetaria en estados unidos. El precio del oro se ha estado comportando al alza debido a distintos factores; dentro de los más importantes se encuentra el comportamiento como activo refugio en momentos de crisis desde hace algunos meses, y las decisiones de la fed con respecto a la inflación que consolidan la subida de este.
El precio superó la barrera de los 2000 USD, llegando a cotizar sobre los 2146.5 USD por onza, en los últimos días luego del debilitamiento del dólar con respecto al resto de pares por temores de la guerra en medio oriente, o recortes en temas de petróleo. La mayoría de las veces comportándose como activo refugio. Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por arriba de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce alcista de la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles altos en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o impulso alcista.
Los niveles importantes son: en la parte superior 2146.5 USD, y en la parte inferior 1966.30 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
