El martes, tanto las acciones como las materias primas a nivel mundial experimentaron una caída significativa. Esta tendencia se produjo en medio de la creciente preocupación de los inversores por la posible desaceleración del «excepcionalismo» de la economía de Estados Unidos, desencadenada por datos recientes que indicaron una sorprendente debilidad en la actividad empresarial.
Análisis fundamental
Los temores sobre una debilitación mayor de la economía estadounidense se intensificaron cuando se reveló que las ofertas de empleo en abril disminuyeron más de lo previsto, alcanzando su nivel más bajo en más de tres años. Esta caída avivó las especulaciones de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés este año, en un intento de moderar las presiones inflacionarias en una economía que se está enfriando. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro registraron un descenso temporal durante la mañana del martes, aunque posteriormente mostraron una leve recuperación.
Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, señaló: «Los mercados han vuelto a considerar que dos recortes de tasas son el camino más probable para la política de la Fed durante el resto del año. Los datos económicos más débiles de la semana pasada han llevado a replantearse este escenario».
A las 1441 GMT, el índice MSCI All-World (.MIWD00000PUS) había bajado un 0,3%. En Wall Street, el índice S&P 500 (.SPX) se mantuvo estable, el Promedio Industrial Dow Jones (.DJI) subió un 0,2% y el Nasdaq Composite (.IXIC) cayó un 0,1%. La volatilidad aumentó en varias medidas, reflejando el nerviosismo entre los operadores. Los activos considerados refugios seguros, como los bonos y el dólar, se mantuvieron en territorio positivo. Los operadores también se preparan para la volatilidad política a solo cinco meses de las elecciones.
Los precios del petróleo, el cobre y el oro también descendieron debido a la fortaleza del dólar estadounidense. Previamente, el dólar había alcanzado su nivel más bajo en más de dos meses frente al euro y la libra, ya que los inversores comenzaron a aceptar que la desaceleración económica justificaría recortes de tasas este año. Chris Scicluna, economista de Daiwa Capital, comentó: «Es comprensible el comportamiento del mercado en el primer trimestre, pero siempre ha habido señales de que la situación podría no ser tan robusta como se esperaba».
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se evidenciaba la recuperación del precio del dólar estadounidense, que encontró soporte en los 102.383 USD a inicio de marzo de 2024. Posterior a ello, se vienen formando máximos y mínimos mayores en la cotización del índice. Sin embargo, se detuvo hasta los 106.515 USD para finales de abril. El precio del activo viene en una corrección bajista por especulación en los precios macro y fundamentales para estados unidos y sus pares mas fuertes a nivel mundial. La atención se centra en la bajada de tasas de interés por parte de la Fed, mientras los datos de confianza del consumidor salieron sorpresivamente positivos. Si el precio rompe los mínimos en 103.892 USD podríamos buscar la posibilidad de ir nuevamente a la zona de piso debajo de los 102 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por debajo de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce bajista, luego de respetar la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles abajo de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre venta, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección bajista que presenta el dólar para este mes de mayo.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.500 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
