El miércoles pasado, los mercados financieros presenciaron un alza del dólar estadounidense en anticipación a la conclusión de una crucial reunión de política de la Reserva Federal; Este evento tenía la capacidad de proporcionar valiosas pistas sobre el momento en que el banco central de Estados Unidos podría iniciar la reducción de las tasas de interés. El movimiento fue seguido de cerca por los inversores, particularmente en un contexto global marcado por la incertidumbre económica.
Análisis fundamental
En medio de las monedas de peor rendimiento del día se encontró la libra esterlina, que sufrió las consecuencias de datos económicos desfavorables del Reino Unido. La contracción de la economía británica en octubre aumentó el riesgo de una recesión, complicando los esfuerzos del Banco de Inglaterra (BoE) para mantener su posición contra los recortes de tasas, situación que será analizada más detenidamente en su próxima reunión.
El índice del dólar estadounidense, experimentó un incremento del 0.2% a las 0540 GMT, recuperando la mayoría de las pérdidas del día anterior. Este movimiento fue interpretado como una reacción a la anticipación de la Reserva Federal, que en horas de la tarde presentará su decisión en los tipos de interés.
Aunque las expectativas del mercado sugieren que las tasas se mantendrán sin cambios, los inversores están ansiosos por conocer la postura de la Reserva Federal ante posibles recortes de tasas en el primer semestre de 2024.
A pesar de señales anteriores indicando un aterrizaje suave, datos recientes sobre un inesperado aumento en los precios al consumidor en noviembre han sembrado la duda. Los mercados de futuros reflejan la expectativa de hasta cuatro recortes de tasas de un cuarto de punto el próximo año, siendo el primero de ellos potencialmente en mayo.
Craig Erlam, estratega de OANDA, enfatiza que el «diagrama de puntos» podría ser determinante, y aunque la Reserva Federal no alinee su mensaje con las valoraciones actuales del mercado, el gráfico que proyecta cuatro recortes de tasas en el próximo año podría prevalecer.
En este contexto, James Kniveton de Convera señala que el mercado ya está operando como si los recortes de tasas estuvieran incorporados. Si la Reserva Federal logra desafiar estas expectativas en su reunión, existe la posibilidad de que el índice del dólar pueda regresar al rango de octubre de 105-107 dólares.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se venía evidenciando la formación de la tendencia bajista, negociando en su precio sobre el último soporte en los 102.5 USD. El precio del índice, luego de respetar dicho soporte, ha negociado sin definir una tendencia en particular. Debido a la incertidumbre que se está viendo en los mercados, por medio del posible inicio de recortes de tasas de interés por parte de la Fed; En caso de romper la resistencia de grandes temporalidades en los 104.570 USD, el activo iría en búsqueda de nuevos máximos hasta los 106 dólares en un primer escenario objetivo.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por arriba de la media móvil de 20 periodos y sobre un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra sin una dirección clara por parte de la fuerza en el retroceso alcista que se está formando.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.00 USD, y en la parte inferior 102.500 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
