Descripción: A lo largo de la historia financiera, ha existido ciertos comportamientos entre activos tales como los metales preciosos, divisas, índices financieros, acciones y bonos de los gobiernos. Por lo tanto, es muy importante entender que sucede con los activos que están correlacionados, por ejemplo, cuando uno de estos aumenta, el otro podría hacerlo de igual manera o reducir su valor. Entonces, se podría tomar posiciones en tales activos para obtener beneficios acordes a las direcciones que ofrecen las correlaciones.
¿Qué es una correlación?
Es un término estadístico que indica la cuantía o hasta qué punto dos variables se encuentran relacionadas linealmente. Es decir, si un activo A se incrementa, ¿es posible que el activo B incremente o caiga? La respuesta será una señal de la fuerza de la posible correlación. Siendo así, una correlación positiva quiere decir, que ambos activos (A y B) irán en la misma dirección. Por otro lado, una correlación negativa quiere decir que estos tomaran distintas direcciones.
¿Qué son las materias primas?
Se obtienen directamente de la naturaleza y son transformadas durante un proceso de producción para elaborar materiales que serán convertidos en bienes de consumo, y reciben el nombre de materia prima. Es decir, estos bienes se caracterizan por conservar su estado natural antes de recibir un tratamiento por la mano del hombre, maquinarias o herramientas. Ocupan el primer paso dentro de una cadena de producción, que irán soportando diferentes etapas para convertirse en un artículo listo para ser consumido.
Se pueden clasificar en:
· De origen vegetal: Algodón, madera, cereales, frutas y verduras
· De origen animal: Pieles, lana, cuero, leche, carne
· De origen mineral: Hierro, cobre, plata, oro
· De origen líquido o gaseoso: Agua, hidrógeno
· De origen fósil: Petróleo, gas natural, diamante
¿Cómo funciona la correlación entre las materias primas y el mercado Forex?
En los mercados financieros existe una relación entre dos productos o dos formas de existir. Por ejemplo, las materias primas son cotizadas en formas de divisas, entonces, si una de estas aumenta de valor, las divisas pierden valor con respecto a la materia prima. Es decir, el bien es más caro, por tanto, se usan más divisas para adquirir tal materia prima.
¿Cuál es su relación con el mercado de divisas?
Para identificar el vínculo entre estos dos mercados se utilizará como ejemplo el petróleo (oil) y el oro (gold), ya que el petróleo es caracterizado por ser una de las materias primas más transadas en el mercado financiero y es el principal activo refugio de los mercados.
En el primer caso, si el petróleo presenta algún problema, por ejemplo: una guerra que este afectando su producción, este producto presentará movimientos alcistas ya que, en la economía, si un producto es escaso y fuertemente demandado, entonces es más cotizado (sube de valor). En consecuencia, para el caso de la moneda estadounidense, encontraremos al dólar perdiendo valor con respecto al petróleo; es decir, los barriles de petróleo estarán costando cada vez más y se necesitarán más dólares para consumir un barril. Entonces, si una persona estadounidense paga en promedio $60 para llenar su vehículo con gasolina y, después que se presenten los movimientos alcistas del petróleo, la persona pagaría $120 por llenar su auto.
Por otro lado, existirá una correlación inversa cuando los productos se muevan en direcciones opuestas (como en el caso del petróleo y el dólar en nuestro ejemplo).
Se debe tener en cuenta que, Canadá es el principal vendedor de petróleo del país más consumidor del crudo, es decir, Estados Unidos. Por lo tanto, el dólar canadiense tiene una correlación directa positiva con el petróleo. Entonces, un aumento en el precio del crudo resultará en una apreciación de la moneda canadiense.
Ahora, se debe recordar que, en el par de monedas (USDCAD), el dólar estadounidense se está comportando como moneda base y el dólar canadiense como secundaria. Es decir, por 1 US dólar se espera una cantidad de dólares canadiense. Y si el dólar canadiense se fortalece debido al impulso alcista del petróleo, en consecuencia, el par USDCAD perdería valor.
Y de forma inversa. Si el petróleo pierde impulso o reduce sus cotizaciones, esto provocaría una devaluación de la moneda canadiense. Siendo así, el par USDCAD se apreciaría.
Para el segundo caso, se presenta el activo refugio más popular, el oro, ya que cuando sucedan eventos negativos que afecten a las economías, este metal precioso es buscado por los inversionistas para respaldar su capital. Entonces, existe una correlación inversa, es decir, cuando el dólar se encuentre en movimientos bajistas, las cotizaciones del oro estarán al alza. Y viceversa. Cuando las cotizaciones del oro están a la baja, el dólar se verá fortalecido. Esto debido a que los inversores están demandando más dólares para invertirlos en el mercado o consumirlos, es decir, la búsqueda de activos refugio se ha debilitado.
Así mismo, existen tres divisas que tiene una correlación directa positiva con el oro, entre ellas tenemos el dólar australiano (AUD), el dólar neozelandés y el franco suizo (CHF). Esta relación es debido a que Australia y Nueva Zelanda son países productores de oro, pero en el caso de Suiza, su moneda se encuentra respaldada por el oro. Por tanto, un incremento en el oro resultará en apreciaciones de las monedas mencionadas anteriormente (AUD, CHF, NZD).
Y de igual forma, si tenemos al franco suizo como moneda secundaria frente al dólar estadounidense, se esperaría que el par (USDCHF) reduzca su valor debido a la apreciación de la moneda suiza.
Inversamente, si se presentan estímulos o movimientos económicos que reduzcan la búsqueda del oro. Es decir, los inversores ya no quieran tomar activos refugio, en consecuencia, el precio de este metal precioso se reducirá y provocará una caída del poder adquisitivo de las monedas anteriormente mencionadas (AUD, CHF, NZD).
Finalmente, al entender las relaciones del mercado de las principales materias primas con las divisas interesadas, podremos determinar futuras operaciones y tener más posibilidades de proyectar los movimientos, lo que resultará en posibles rentabilidades. Se debe tener en cuenta el panorama económico mundial, es decir, la coyuntura internacional, para establecer la direccionalidad de las cotizaciones de las materias primas, como se observó en el caso del petróleo y del oro.
