La reciente publicación de datos sobre la inflación en Estados Unidos ha generado una serie de repercusiones en los mercados financieros globales, especialmente en el mercado de divisas. La desaceleración de la inflación en la economía más grande del mundo ha planteado interrogantes sobre la política monetaria de la Reserva Federal y ha impactado en la valoración del dólar frente a otras monedas importantes, como el yen japonés. Este artículo explora los eventos recientes y su impacto en el panorama cambiario internacional.
Análisis fundamental
El miércoles pasado, los datos revelaron que la inflación en Estados Unidos disminuyó al 0,3% en abril en comparación con el mes anterior, lo que estuvo por debajo de las expectativas del mercado y señaló una desaceleración respecto al mes de marzo. Este descenso en la inflación fue aún más pronunciado en la inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, y cayó a su nivel más bajo en tres años, situándose en un 3,6%.
Esta desaceleración de la inflación ha generado especulaciones sobre las próximas acciones de la Reserva Federal en relación con las tasas de interés. Si bien las tasas se mantuvieron estables en la última reunión, algunos inversores han aumentado sus apuestas a favor de recortes de tasas por parte de la Fed, anticipando dos reducciones para finales de año. Sin embargo, analistas señalan que los funcionarios de la Fed podrían preferir esperar evidencia más sólida de la tendencia descendente de la inflación antes de tomar medidas.
El impacto de estos eventos se ha reflejado en el mercado de divisas, especialmente en el comportamiento del dólar estadounidense frente al yen japonés. Tras la publicación de los datos, el dólar experimentó una caída significativa frente al yen, pero logró estabilizarse posteriormente. Esto se debe, en parte, a las expectativas en torno a la política monetaria del Banco de Japón, que ha mantenido una postura laxa, y a las tasas de interés más altas en Estados Unidos, que han atraído inversión hacia el dólar y los bonos estadounidenses.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se evidenciaba la tendencia bajista formada desde octubre del 2023, tras respetar la última resistencia de 4 horas del precio sobre los 107.350 USD. Desde el mes de noviembre, el par ha cotizado a la baja luego de que los datos de inflación de estados unidos empezaron a reaccionar y la economía aplanó la curva de rendimientos de la Fed, llevando la inflación hacia abajo nuevamente. El dólar ha reaccionado en los últimos días a las diferentes divisas como el Euro, la libra y el Yen. Para el día 16 de abril, el precio del dólar había cotizado sobre los máximos en los 106.515 USD, para luego ir en búsqueda de niveles inferiores sobre los 104.53 USD a inicios del mes de mayo. Ahora, para el día de mañana se espera que los datos de inflación impulsen el precio del dólar nuevamente.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por debajo de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce bajista, luego de respetar la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles abajo de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre venta, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección bajista que presenta el dólar para este mes de mayo.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.500 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
