El mercado financiero global se mantiene atento esta semana a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, mientras evalúa los datos económicos recientes y anticipa posibles movimientos en las tasas de interés. El dólar, principal protagonista de este escenario, ha mantenido una estabilidad relativa en medio de las especulaciones sobre el futuro de la política económica.
Análisis fundamental
El lunes, el dólar estadounidense se mantuvo firme mientras los inversores reflexionaban sobre los indicadores económicos de Estados Unidos, preparándose para la próxima reunión de la Reserva Federal. Este comportamiento contrastó con la ligera disminución del euro, influenciada por las deliberaciones de los responsables de establecer las tasas de interés en la región.
El índice del dólar, que compara la moneda estadounidense con otras seis importantes divisas, registró un modesto aumento del 0,1% el lunes, alcanzando los 103,61 puntos, cerca del máximo de seis semanas de 103,82 tocado la semana anterior. Se espera que este índice cierre en enero con un incremento del 2%, reflejando la moderación de las expectativas de recortes agresivos de tasas de interés en Estados Unidos.
En diciembre pasado, la Reserva Federal sorprendió a los mercados al adoptar una postura moderada, lo que inicialmente llevó a los operadores a especular sobre recortes sustanciales en las tasas de interés, incluso anticipando uno para marzo. Sin embargo, desde entonces, datos económicos sólidos y la cautela de los banqueros centrales han ajustado esas expectativas. Actualmente, los mercados evalúan una probabilidad del 49% de un recorte de tasas en marzo, en comparación con el 86% registrado a fines de diciembre, según la herramienta CME FedWatch.
Nikesh Sawjani, economista del Lloyds Bank, subraya que la especulación sobre la dirección futura de las tasas de interés sigue siendo el principal motor de los movimientos en los mercados financieros. A pesar de que las medidas de inflación han descendido, la actividad económica en Estados Unidos continúa superando las expectativas, lo que sugiere que la economía no requiere recortes de tasas de manera inminente.
Los datos económicos más recientes revelan un moderado aumento en los precios en diciembre en Estados Unidos, manteniendo la tasa anual de inflación por debajo del 3% por tercer mes consecutivo. La atención de los inversores se centra en el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. programado para el miércoles, anticipándose que el banco central mantendrá las tasas sin cambios y que las observaciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, serán objeto de especial atención.
Roberto Mialich, estratega global de divisas de UniCredit Bank, anticipa que la Reserva Federal no se apresurará a recortar las tasas en esta reunión, lo que probablemente mantendrá al dólar estable en todos los frentes.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en temporalidades de 4 horas, se evidencia la formación de la posible tendencia bajista en el precio, luego del rally bajista de diciembre por parte de la cotización del activo. En donde, luego de que estados unidos presentara la bajada de tasas de interés, los pares que cotizan con respecto al dólar se fortalecieron, llevando al índice a negociar sobre los 100,600 USD en el último soporte del precio. Si el precio rompe la última resistencia sobre los 104,250 USD, estaría en búsqueda de nuevos máximos de 3 meses.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por en un cruce alcista de la media móvil y cerca de la banda superior de bollinger. Está con niveles medios al alza en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra con dirección a niveles de sobre compra, que indicaría que la tendencia alcista puede agotarse, y continuar con su comportamiento de las últimas semanas.
Los niveles importantes son: en la parte superior 104,250 USD, y en la parte inferior 100,600 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
