El mercado financiero experimentó una agitación notable cuando el dólar estadounidense alcanzó brevemente el nivel de 150 yenes japoneses. Esta apreciación del dólar fue impulsada por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. UU. a 10 años, que alcanzaron el 5%, luego de que Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, insinuara la posibilidad de futuras alzas en las tasas de interés. Este evento marcó la primera vez en 16 años que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 5%, lo que resultó en un aumento de 30 puntos básicos en los rendimientos durante la semana, siendo la mayor subida semanal desde abril de 2022.
Análisis fundamental
La reciente guerra en Medio Oriente ha llevado a una búsqueda de refugio en activos seguros, como el dólar o algunas materias primas. Sin embargo, el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. UU. se ha mantenido en el centro atención de debido a las perspectivas de las tasas de interés. De hecho su aumento en los rendimientos no se tradujo en un fuerte impulso para el dólar a lo largo de la semana, registrando ganancias marginales mientras se aproximaba al nivel de 150 yenes, que se considera un punto crítico donde el Ministerio de Finanzas de Japón podría intervenir para estabilizar la moneda. Además, el mercado ya está posicionado de manera alcista en dólares, lo que dificulta aún más un mayor impulso alcista. Es importante destacar que los especuladores han casi duplicado sus apuestas alcistas en dólares en comparación con otras monedas del G10 este mes, alcanzando un máximo en un año.
Por otro lado, en su discurso del jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que la economía de EE.UU. UU. sigue siendo sólida y que podrían ser necesarias medidas más estrictas para controlar la inflación. No obstante, el mercado parece más cómodo con la idea de que la Reserva Federal podría tomar una postura más moderada, lo que ha influido en la percepción de las tasas de interés.
Los mercados muestran que los operadores no esperan cambios en las tasas en la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal. Sin embargo, las posibilidades de un recorte de tasas en la primera mitad del próximo año están disminuyendo rápidamente, según una encuesta reciente de Reuters.
Análisis técnico
El par USDJPY, en gráfico de 1 día, evidencia la formación que se venía planteando de la tendencia alcista desde el mes de julio. Además, el precio del par está en búsqueda de la resistencia relevante en grandes temporalidades de octubre del 2022, sobre los 151,800 JPY que es donde se encuentra la mayor cantidad de liquidez para la negociación de posiciones. Sin embargo, en los últimos días el par ha estado respetando dicha resistencia marcada en grandes temporalidades, lo que nos da signos de agotamiento en la cotización. Ahora, estaríamos buscando nuevamente un cambio de estructura a la baja, buscando el siguiente soporte inferior relevante en 137,270 JPY. Por otra parte, si la resistencia es rota, se podrían alcanzar nuevos máximos históricos en la cotización del par.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que a pesar de que el precio actúa en un cruce alcista con la media móvil de 20 periodos desde julio de este año, el RSI que mide la fuerza del mercado está en búsqueda del nivel 70, que evidencia niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento de la tendencia alcista. Todo con espera de confirmación para lo que pueda mostrarse a lo largo de la semana en materia de fundamentales y comportamiento de los niveles planteados.
Los niveles importantes son: en la parte superior 151,800 JPY, y en la parte inferior 137,270 JPY.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
