El viernes pasado marcó una jornada significativa en los mercados financieros, ya que el dólar estadounidense se encaminaba a experimentar una de sus caídas semanales más pronunciadas frente a las principales monedas de este año. Simultáneamente, el yen japonés se fortaleció bruscamente, cotizando por debajo de 150 yenes. Estos movimientos fueron impulsados por crecientes preocupaciones sobre el empeoramiento del panorama económico global y la aparente desinflación de Estados Unidos.
Análisis fundamental
Los datos de inflación en Estados Unidos, que superaron las expectativas el martes, jugaron un papel crucial al restablecer las expectativas del mercado sobre la posible rapidez con la que la Reserva Federal recortará las tasas de interés. Esta situación ha tenido un impacto negativo en el dólar, que se encamina hacia una caída semanal del 1,6%, marcando su mayor descenso desde mediados de julio.
El índice dólar disminuyó un 0,3% en el día, situándose en 104,1. Mientras tanto, el euro experimentó un modesto aumento del 0,1% a 1,08665 dólares después de que los datos confirmaran una desaceleración brusca de la inflación interanual en la zona del euro durante octubre.
Por su parte, el Dólar perdió hasta un 1% frente a la moneda japonesa, cerrando en 149,320 yenes. Lee Hardman, analista de divisas de MUFG, destacó que la fortaleza del yen reflejaba el aumento de las preocupaciones sobre un crecimiento en contracción a nivel mundial. Asimismo, señaló que los términos de intercambio japoneses se vieron menos afectados por la caída de los precios de la energía.
En general, los datos económicos lentos a nivel mundial han generado inquietudes sobre las perspectivas económicas, aunque también sugieren que los bancos centrales podrían estar teniendo éxito en su lucha contra el aumento de los precios. Los mercados de futuros estaban descontando alrededor de 100 puntos básicos de recortes en las tasas de interés estadounidenses para el próximo año, lo que contribuyó a la debilidad del dólar.
Finalmente, en cuanto a otros eventos, se espera que los datos sobre los inicios de construcción de viviendas en Estados Unidos se publiquen más tarde el viernes. Además, varios funcionarios de la Reserva Federal harán comentarios públicos, lo que podría influir en la dirección de los mercados.
Análisis técnico
El par USDJPY, en gráfico de 4 horas, evidencia la formación que se venía planteando de la tendencia alcista desde los inicios de la cotización. Sin embargo, desde finales de octubre se viene presentando un retroceso en el precio, que reaccionó a la resistencia sobre los 151.840 JPY, y viene formando una lateralidad hasta el soporte de 149.170 JPY. Las perspectivas de una posible desinflación ayudan a que esta cotización pueda tomar un respiro y quizás una confirmación del retroceso, para poder iniciar la tendencia bajista.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio tuvo un cruce bajista con la media móvil de 20 periodos. Además, está llegando al nivel 20 para el indicador estocástico, que evidencia la búsqueda de niveles de sobre venta nuevamente de largo plazo, lo que podría indicar signos de continuación para la tendencia bajista hasta lograr dichos niveles.
Los niveles importantes son: en la parte superior 151.840 JPY, y en la parte inferior 144.560 JPY.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
