El dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas el martes, anticipándose a la publicación de datos clave de inflación tanto en Estados Unidos como en la zona euro esta semana. Estos datos podrían influir significativamente en las expectativas sobre las políticas monetarias de los principales bancos centrales.
Análisis fundamental
El dólar también está a punto de registrar su primera caída mensual en 2024. Athanasios Vamvakidis, jefe global de estrategia de divisas en BofA, comentó que un contexto en el que la Reserva Federal (Fed) podría comenzar a recortar las tasas este año, incluso en diciembre, es consistente con una mayor debilidad del dólar. Vamvakidis mencionó la debilidad en los datos económicos de Estados Unidos y las recientes cifras mejores de lo esperado de la zona euro como las principales razones detrás de la desaceleración del dólar.
La Reserva Federal ha rechazado las especulaciones sobre posibles subidas de tasas, lo que ha evitado que el dólar se aprecie más. Actualmente, los mercados ya han incorporado en sus precios un recorte de tasas en Estados Unidos en diciembre, con un 80% de probabilidad de que ocurra en noviembre y un 60% en septiembre. Frente a una cesta de monedas, el dólar cayó un 0,09% a 104,47, representando una caída mensual del 1,76%.
El dólar recibió un apoyo mínimo de los datos estadounidenses que mostraron un aumento sorprendente en la confianza del consumidor este mes. Sin embargo, estos datos serán secundarios en comparación con el principal enfoque de los mercados el viernes, cuando se publique el informe del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de Estados Unidos, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Las expectativas son que esta medida se mantenga estable mensualmente.
Los analistas están intentando evaluar el impacto de una posible sorpresa al alza en las cifras estadounidenses, ya que consideran que el mercado ha valorado adecuadamente los datos positivos para la divisa.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se evidenciaba la recuperación del precio del dólar estadounidense, que encontró soporte en los 102.383 USD a inicio de marzo de 2024. Posterior a ello, se vienen formando máximos y mínimos mayores en la cotización del índice. Sin embargo, se detuvo hasta los 106.515 USD para finales de abril. El precio del activo viene en una corrección bajista por especulación en los precios macro y fundamentales para estados unidos y sus pares mas fuertes a nivel mundial. La atención se centra en la bajada de tasas de interés por parte de la Fed, mientras los datos de confianza del consumidor salieron sorpresivamente positivos. Si el precio rompe los mínimos en 103.892 USD podríamos buscar la posibilidad de ir nuevamente a la zona de piso debajo de los 102 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por debajo de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce bajista, luego de respetar la banda superior de bollinger. Sin embargo, está con niveles abajo de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre venta, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección bajista que presenta el dólar para este mes de mayo.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.500 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
