El dólar estadounidense experimentó un notable impulso el viernes pasado, en respuesta a los datos económicos que revelaron un aumento en los precios al productor en la mayor economía del mundo. Estos resultados han reforzado las proyecciones de que la Reserva Federal adoptará una postura más cautelosa en cuanto al inicio de su ciclo de recortes de tasas de interés, posiblemente hasta mediados de año o más adelante.
Análisis fundamental
Los indicadores del índice de precios al productor (IPP) superaron las expectativas, provocando un alza en la moneda estadounidense, aunque estos datos surgieron justo antes de un prolongado fin de semana festivo. El informe reveló que el IPP aumentó un 0,3% en enero, superando las previsiones que apuntaban a un incremento del 0,1%. En términos interanuales, el IPP registró un aumento del 0,9%, frente a las expectativas de un alza del 0,6%. Estos resultados siguieron a un índice de precios al consumidor (IPC) también más fuerte de lo esperado el mes anterior, sugiriendo así que la Fed podría no tener prisa por recortar las tasas de interés.
El índice dólar, que mide el valor del dólar frente a seis monedas principales, se encaminaba hacia su quinta semana consecutiva de ganancias, registrando un incremento del 0,1% para alcanzar 104,32. Durante la semana, el índice experimentó un aumento del 0,2%.
Eugene Epstein, jefe de estructuración para América del Norte de Moneycorp en Nueva Jersey, comentó que, a pesar del fortalecimiento del dólar en lo que va del año. Podrían existir argumentos para sugerir que su valor debería ser aún más alto, considerando las sólidas cifras de empleo, inflación y Producto Interno Bruto (PIB). Sin embargo, Epstein visualiza un escenario más probable de un comercio lateral o un ascenso gradual del dólar en el futuro cercano.
Los futuros de los fondos federales indican que no se espera un recorte de tasas en marzo y que hay un 74% de probabilidad de que se implementen en la reunión de junio, según la aplicación de probabilidad de tasas de LSEG. Este pronóstico marca una disminución desde el más del 80% registrado el jueves anterior. Dos semanas atrás, los mercados anticipaban el primer recorte de tasas para mayo.
Estos desarrollos económicos reflejan una perspectiva más matizada sobre la política monetaria de la Reserva Federal y sus implicaciones en los mercados financieros globales. Los inversores estarán atentos a futuros datos económicos y pronunciamientos de la Fed para discernir la dirección futura del dólar y las tasas de interés, elementos cruciales en la economía mundial.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en temporalidades de 4 horas, se evidencia la formación de la posible tendencia bajista en el precio, luego del rally bajista de diciembre por parte de la cotización del activo. En donde, luego de que estados unidos presentara la bajada de tasas de interés, los pares que cotizan con respecto al dólar se fortalecieron, llevando al índice a negociar sobre los 100,600 USD en el último soporte del precio. Si el precio rompe la última resistencia sobre los 104,980 USD, estaría en búsqueda de nuevos máximos de 3 meses.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por en un cruce alcista de la media móvil y cerca de la banda superior de bollinger. Está con niveles medios al alza en el indicador estocástico y RSI que miden la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra con dirección a niveles de sobre compra, que indicaría que la tendencia alcista puede agotarse, y continuar con su comportamiento de las últimas semanas.
Los niveles importantes son: en la parte superior 104,980 USD, y en la parte inferior 100,600 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
