El dólar estadounidense experimentó un repunte el martes, en medio de una sesión volátil en los mercados financieros, después de que datos económicos revelaran un aumento en la inflación de Estados Unidos por encima de las expectativas. Este desarrollo ha reducido ligeramente las perspectivas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de política monetaria programada para junio.
Análisis fundamental
La jornada fue marcada por altibajos, con el dólar inicialmente registrando un alza tras la publicación de los datos, seguido de una caída y, finalmente, un repunte a medida que los inversionistas asimilaban la información. El índice del dólar cerró con un aumento del 0,3%, alcanzando los 103,06 puntos.
Según el informe del Departamento de Trabajo, el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0,4% en febrero, en línea con las previsiones, mientras que en términos interanuales, el IPC se elevó un 3,2%, superando las estimaciones. Excluyendo los elementos volátiles de alimentos y energía, la cifra subyacente aumentó un 0,4% mensualmente en febrero y un 3,8% anualmente, también superando las expectativas.
Russell Price, economista jefe de Ameriprise Financial Services en Troy, Michigan, señaló que la situación inflacionaria podría prolongarse durante algunos meses más, lo que podría retrasar el primer recorte de tasas de la Fed más allá de lo anticipado. Sin embargo, Price aún mantiene la expectativa de que lo más probable sea un recorte en junio. Además, los futuros de tasas de interés de EE.UU. reflejan una probabilidad del 67% de un recorte en la reunión de junio, en comparación con el 71% registrado el lunes. También se ha considerado la posibilidad de dos recortes adicionales de 25 puntos básicos cada uno para el año, lo que llevaría la tasa de los fondos federales al 4,46% para fines de 2024.
En el mercado cambiario, el dólar se fortaleció frente al yen japonés, mientras que el euro retrocedió frente al dólar estadounidense. Se espera una posible acción por parte del Banco Central Europeo, con la posibilidad de un recorte de tipos en junio y un total de 100 puntos básicos de flexibilización para finales de año. Se anticipa más claridad sobre este tema tras la comunicación del resultado de los debates sobre la revisión del marco operativo del Eurosistema, programada para el miércoles.
Análisis técnico
Para el índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, se evidenciaba la tendencia bajista formada desde octubre del 2023, tras respetar la última resistencia de 4 horas del precio sobre los 107.350 USD. Desde el mes de noviembre, el par ha cotizado a la baja luego de que los datos de inflación de estados unidos empezaron a reaccionar y la economía aplanó la curva de rendimientos de la Fed, llevando la inflación hacia abajo nuevamente. El dólar ha reaccionado en los últimos días a las diferentes divisas como el Euro, la libra y el Yen. Negoció por arriba de la resistencia en los 104.270 USD, y llegó a un punto pivote en los 104.60 USD. Ahora, luego de los datos de inflación, que muestran un pequeño aumento para EE.UU, el precio del índice obtuvo un retroceso, generando un tipo de soporte en los 102.350 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por encima de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar desde finales de 2023.
Los niveles importantes son: en la parte superior 106.00 USD, y en la parte inferior 100.650 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
