Los precios del oro experimentaron un incremento del 1% el lunes, tras haber tocado un mínimo de dos semanas en la sesión anterior. Este repunte se produjo en un contexto donde los inversores estaban reevaluando las reducidas apuestas de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos, en vísperas de un informe clave sobre la inflación que se espera para más adelante en la semana.
Análisis fundamental
El oro al contado se cotizaba a 2.355,60 dólares por onza a las 10:05 am ET (1405 GMT), lo que representa un aumento cercano al 1% respecto al viernes, cuando cayó a su nivel más bajo desde el 9 de mayo, situándose en 2.325,19 dólares. Este movimiento alcista se dio a pesar del cierre de la mayoría de los mercados en EE.UU. debido al feriado del Día de los Caídos .
La semana pasada, el oro alcanzó un máximo histórico de 2.449,89 dólares por onza, pero ha visto una corrección de más de 100 dólares desde entonces. Giovanni Staunovo, analista de UBS, señaló que «el oro se ha visto afectado por comentarios percibidos como más agresivos por parte de los funcionarios de la Fed y por datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado, lo que ha llevado a los participantes del mercado a posponer el momento del primer recorte de tasas de la Fed» .
Las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, publicadas la semana pasada, indicaron que los funcionarios creen que tomará más tiempo del previsto para que la inflación se reduzca al 2% . Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, comentó el viernes que una tasa de interés subyacente clave podría aumentar en el futuro tras años de descensos, aunque es prematuro asegurar que esto sucederá .
El oro, tradicionalmente considerado una cobertura contra la inflación, enfrenta desafíos en un entorno de tasas de interés más altas, que aumentan el costo de oportunidad de mantener este activo no rentable. Actualmente, los inversores están a la espera del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de abril, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, que se publicará el viernes .
Análisis técnico
Para el Oro XAUSD, en temporalidad de 4 horas, podemos observar su alcance de máximos históricos arriba de los 2400 USD para los primeros días de abril. El precio respetó el soporte del precio en los 2149 USD y luego fue en la búsqueda de niveles superiores. El comportamiento de este activo es básicamente por el temor de los mercados ante las posibles bajadas de tasas de interés de la mayoría de los bancos centrales ante la inminente recesión. Cuando todo está pasando por momentos complejos, activos como el dólar estadounidense y el oro, se convierten en la compra más segura para cubrir las inversiones de la mayoría de los actores dentro del mercado. Sin embargo, el precio de este se encuentra llegando a niveles de agotamiento para el precio, debido a su alto costo.
Ahora, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio actúa por encima de la media móvil de 20 periodos, y sobre un cruce alcista, luego de respetar la banda inferior de bollinger. Sin embargo, está con niveles medios de 50 en el RSI que mide la fuerza de la cotización del precio, y se encuentra en niveles de sobre compra, lo que podría indicar signos de agotamiento en la tendencia o corrección alcista que presenta el dólar desde finales de 2023.
Los niveles importantes son: en la parte superior 2431 USD, y en la parte inferior 2149 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
