El yen japonés experimentó una nueva ronda de debilidad en los mercados tras una sesión volátil durante el fin de semana, luego de que el Banco de Japón (BoJ) implementara medidas para aflojar su control sobre las tasas de interés. Sin embargo, a pesar de esta volatilidad, el yen se dirigía a su primera ganancia mensual frente al dólar desde marzo. Al mismo tiempo, en Europa, el euro se fortaleció gracias a datos que mostraron un crecimiento económico en alza y una disminución en la inflación. Mientras tanto, se anticipa una semana cargada de acontecimientos, con la reunión del Banco de Inglaterra el jueves y las nóminas de Estados Unidos el viernes, lo que dará forma a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés para septiembre.
Análisis fundamental
La jornada del lunes presenció un alza del dólar frente al yen, alcanzando su nivel más alto en tres semanas en las operaciones europeas, cotizando a 142,5 yenes y registrando un incremento del 0,87% hasta 142,4. Esto se produjo después de que el yen japonés sufriera un revés el viernes pasado, cuando los operadores se enfrentaron a la tarea de interpretar las implicaciones de las medidas tomadas por el Banco de Japón. El BoJ decidió mantener las tasas de interés a niveles laxos, mientras relajaba su política de control de la curva de rendimiento de los bonos (YCC) y flexibilizaba su defensa de un límite de tasas a largo plazo.
Aunque el dólar logró cerrar el viernes con un incremento del 1,2% frente al yen, esto vino después de haberse reducido en un 1% a un mínimo de sesión de 138,05 yenes. La política del Banco de Japón de mantener los rendimientos fijados ha sido un factor clave que ha afectado negativamente al yen durante el último año, y la intervención del BoJ el lunes sugiere que esta tendencia podría continuar en el futuro.
La situación se vio agravada por el hecho de que el rendimiento de referencia de los bonos gubernamentales a 10 años de Japón alcanzó su nivel más alto en nueve años, lo que llevó al banco central a realizar operaciones de compra adicionales para contener su ascenso. Este acontecimiento tomó por sorpresa a algunos participantes del mercado y contribuyó a fomentar la venta de yenes durante la noche, según destacaron analistas de MUFG en un informe el lunes.
Por otra parte, en Europa, el euro experimentó un fortalecimiento gracias a datos positivos sobre el crecimiento económico y la inflación. Estos indicadores respaldan la percepción de una recuperación sólida en la región, lo que ha impulsado la confianza en la moneda única.
El yen japonés continuó mostrando señales de debilidad en los mercados tras las recientes medidas del Banco de Japón para aflojar su control sobre las tasas de interés. A pesar de ello, el yen aún se dirigía a registrar su primera ganancia mensual frente al dólar en varios meses. Mientras tanto, el euro se fortaleció en Europa, impulsado por datos positivos sobre el crecimiento económico y la inflación en la región.
Análisis técnico
El par USDJPY, en gráfico de 4 horas, evidencia la continuación de la tendencia alcista, respetando la zona de soporte marcada en líneas rojas en 138,950 JPY. Sin embargo, si la resistencia es respetada sobre los 142,470 JPY, estaríamos buscando nuevos mínimos en 133,850 JPY. Por otra parte, si la resistencia es rota, se podrían alcanzar nuevos máximos en la siguiente zona sobre los 145,080 JPY.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar niveles por encima de 80 para el indicador estocástico, que evidencia los niveles de sobrecompra, lo que podría indicar signos de agotamiento para 4 horas en este par de monedas. Todo con espera de confirmación para lo que pueda mostrarse a lo largo de la semana en materia de fundamentales y comportamiento de los niveles planteados.
Para los vendedores se presta atención en la resistencia de 145,080 JPY, y para las posiciones compradoras, vigilar 138,950 JPY
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
