El miércoles, el dólar experimentó una recuperación significativa desde su punto más bajo en dos meses y medio. Este giro en la dirección del mercado se produjo después de que las minutas de la última reunión de la Reserva Federal insinuaran que las tasas de interés podrían mantenerse restrictivas en el futuro, incluso después de que pareciera haber concluido el ciclo de alzas de tasas.
Análisis fundamental
Las minutas de la Fed revelaron que el banco central adoptaría un enfoque «cuidadoso» y que «todos los participantes consideraron apropiado mantener» las tasas en su nivel actual. Este enfoque cauteloso sugiere que cualquier movimiento futuro en las tasas de interés se realizará de manera deliberada y dependerá del progreso en el control de la inflación. Es interesante notar que, a pesar de las expectativas del mercado de recortes de tasas a principios del próximo año, los funcionarios de la Fed no descartaron la posibilidad de un mayor ajuste si fuera necesario.
En cuanto a las proyecciones del mercado, la herramienta FedWatch de CME indica que los mercados están casi seguros de que la Reserva Federal mantendrá las tasas en su reunión de diciembre. Sin embargo, existe una probabilidad del 28% de un recorte de tasas en marzo. Este escenario presenta cierta divergencia entre las expectativas del mercado y la postura actual de la Reserva Federal, lo que añade incertidumbre a la dirección futura de la política monetaria.
El índice del dólar, que mide su fortaleza frente a una cesta de monedas, experimentó un ligero aumento del 0.1% a 103.68, alejándose de su mínimo de 103.17 alcanzado el martes. Sin embargo, es importante destacar que el índice ha experimentado una disminución del 2.8% en noviembre, marcando su mayor caída mensual en un año. Esta fluctuación refleja la sensibilidad del mercado a las señales de la Reserva Federal y la incertidumbre en torno a las futuras decisiones de política monetaria.
En el ámbito internacional, otras monedas también mostraron reacciones a estos eventos. El euro descendió a 1.0899 dólares desde su nivel más alto en agosto, mientras que la libra esterlina tuvo cambios mínimos, ubicándose en 1.2534 dólares. El yen japonés, por otro lado, registró una caída del 0.3% a 148.81 por dólar, después de tocar un máximo de dos meses el martes.
Análisis técnico
El índice del dólar DXY, en gráfico de 4 horas, evidencia la formación desde finales de octubre de un rango lateral y un retroceso en el precio, que reaccionó a la resistencia sobre los 107 USD. Las perspectivas de una posible bajada de tasas de interés por parte de las minutas de la Fed, que pueden ayudar a confirmar una posible tendencia para este índice. Si el precio rompe el soporte de 102.770 USD, estaríamos buscando nuevos mínimos sobre los 101.393 USD.
Además, al analizar los indicadores técnicos, se puede observar que el precio tuvo un cruce alcista fuerte con la media móvil de 20 periodos. Además, está llegando arriba del nivel 50 para el indicador RSI, que evidencia la búsqueda de niveles de sobre venta nuevamente de largo plazo, lo que podría indicar signos de indecisión para la tendencia alcista o la corrección que está haciendo el precio.
Los niveles importantes son: en la parte superior 107.350 USD, y en la parte inferior 102.770 USD.
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Por: Alejandro Osorio
Analista de mercados financieros, DFX
